El dólar estadounidense se mantiene estable en medio de tensiones geopolíticas y expectativas de datos económicos
El dólar estadounidense ha permanecido estable mientras los mercados procesaban los crecientes riesgos geopolíticos en Oriente Medio y esperaban más datos económicos de EE.UU.
La estabilidad se produce a pesar de un movimiento general hacia activos de refugio en los mercados de divisas, que no ha resultado en una reducción significativa del riesgo, según señaló HSBC en una nota publicada el miércoles.
Factores internos en otros países han reducido el atractivo de sus monedas como refugios seguros. Por ejemplo, funcionarios japoneses han aconsejado precaución respecto a los aumentos de las tasas de interés, y el Gobernador del Banco de Japón destacó las continuas incertidumbres económicas globales.
En Europa, los halcones del Banco Central Europeo (BCE) han guardado silencio, alineándose con las expectativas del mercado de un posible recorte de tasas en octubre. Kazaks del BCE reconoció la probabilidad de un recorte de tasas dados los pronunciados riesgos económicos, aunque mencionó que es prematuro concluir que la inflación se ha abordado completamente.
A pesar de estas señales acomodaticias, la tasa de desempleo de la Eurozona se mantuvo estable en 6,4% en agosto. Los participantes del mercado ahora esperan indicaciones de Isabel Schnabel del BCE sobre si contrarrestará las expectativas acomodaticias del mercado.
El Banco Nacional Suizo (BNS) ha indicado su renuencia a permitir que el franco suizo se fortalezca, con el nuevo presidente Martin Schlegel sugiriendo el uso de tasas de política y posibles intervenciones en el mercado de divisas.
Schlegel también señaló que los riesgos para la inflación suiza son más a la baja, sin descartar tasas de interés negativas. Esta postura podría influir en el papel del franco como refugio seguro, potencialmente haciendo que el dólar estadounidense o el oro sean más atractivos en tiempos de mayor aversión al riesgo.
En Estados Unidos, han surgido señales mixtas del mercado laboral, con los datos JOLTS mostrando un aumento en las ofertas de empleo, mientras que la encuesta ISM de manufactura indicó una disminución en el componente de empleo. El mercado ahora espera la publicación de la estimación de nóminas privadas ADP, con un consenso que predice un aumento de 125.000 en septiembre.
Estos datos, junto con los próximos discursos de funcionarios de la Reserva Federal, podrían impactar las expectativas para la reunión de noviembre del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), donde se ha descontado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos, con un 40% de probabilidad de una reducción de 50 puntos básicos.
Por último, Moody’s (NYSE:MCO) mejoró la perspectiva de la calificación soberana de Brasil a Ba1, un escalón por debajo del grado de inversión, manteniendo una perspectiva positiva. Esto refleja el fuerte crecimiento de Brasil y las reformas estructurales, incluida la próxima reforma fiscal, que podrían contribuir al crecimiento a largo plazo. A pesar de reconocer los desafíos fiscales, Moody’s espera que la deuda del gobierno de Brasil se estabilice en alrededor del 82% del PIB a medio plazo. Esta mejora podría contribuir a una disminución en el tipo de cambio USD-BRL, en línea con el objetivo de Moody’s para fin de año.
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