Отчет о доходах: Paychex демонстрирует стабильный рост на фоне рыночных трудностей
31.08.2024 компания Paychex, Inc. (PAYX) обсудила финансовые результаты первого квартала 2025 финансового года, сообщив об увеличении общей выручки на 3% до 1,3 млрд долларов и росте прибыли на акцию на 2% до 1,18 долларов.
Руководство компании подчеркнуло свою приверженность инновациям и поддержке клиентов, особенно через внедрение новых продуктов, разработанных для помощи малому и среднему бизнесу в привлечении и удержании талантов.
Несмотря на истечение срока действия налогового кредита на удержание сотрудников (ERTC) и другие рыночные проблемы, Paychex сохраняет позитивный прогноз, прогнозируя рост выручки и расширение маржи в ближайшие кварталы.
Ключевые моменты
- Общая выручка Paychex за квартал составила 1,3 млрд долларов, увеличившись на 3% по сравнению с прошлым годом.
- Прибыль на акцию выросла на 2% до 1,18 долларов.
- Выручка от управленческих решений выросла на 1% до 962 млн долларов, а выручка от PEO и страхования увеличилась на 7% до 319 млн долларов.
- Компания запустила новые продукты, включая Paychex Recruiting Copilot, Paychex Flex Engage и Paychex Flex Perks.
- Прогноз роста выручки на 2025 финансовый год остается на уровне 4-5,5%, с целевой операционной маржой между 42% и 43%.
- Прогнозируется рост скорректированной разводненной прибыли на акцию на 5-7%.
- Процентный доход от средств, удерживаемых для клиентов, пересмотрен в сторону понижения до 145-155 млн долларов.
- Ожидается, что прочий доход составит от 30 до 35 млн долларов.
- Прогнозируется рост общей выручки во втором квартале на 4-5% с операционной маржой около 40%.
Прогноз компании
- Paychex сохраняет прогноз роста выручки на 2025 финансовый год на уровне 4-5,5%.
- Целевая операционная маржа должна остаться между 42% и 43%.
- Прогнозируется рост скорректированной разводненной прибыли на акцию на 5-7%.
- Процентный доход от средств, удерживаемых для клиентов, оценивается в 145-155 млн долларов.
- Ожидается, что прочий чистый доход составит от 30 до 35 млн долларов.
- Ожидается, что эффективная ставка налога на прибыль составит 24-25%.
Негативные моменты
- Истечение срока действия программы ERTC создало препятствие для роста выручки в 200 базисных пунктов.
- Процентный доход от средств, удерживаемых для клиентов, был пересмотрен в сторону понижения.
- Ожидания по прочим доходам были снижены по сравнению с предыдущими оценками.
Позитивные моменты
- Компания сообщила о высоком уровне удержания клиентов и положительных тенденциях в найме.
- Показатели по чекам и сотрудникам на рабочих местах превзошли ожидания.
- Paychex оптимистично оценивает рост PEO, особенно в связи с предстоящим периодом регистрации.
- Руководство уверено в стратегиях решения основных проблем в области найма и удержания сотрудников, управления затратами на здравоохранение и предоставления доступа к финансированию роста.
Недостатки
- На рост выручки немного повлияло истечение срока действия программы ERTC и один день обработки меньше.
- Процентный доход от средств, удерживаемых для клиентов, и прочий чистый доход были пересмотрены в сторону понижения от первоначальных прогнозов.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководители обсудили усилия по оказанию помощи клиентам в получении доступа к финансированию роста и управлении препятствиями для расширения.
- Они подчеркнули фокус компании на масштабировании существующих рынков и расширении ассортимента продуктов.
- Компания изучает партнерства с FinTech-компаниями для создания экосистемы доступных вариантов финансирования для клиентов.
- Paychex совершенствует процесс адаптации и решения по начислению заработной платы для улучшения доступа к льготам и финансовым инструментам.
В заключение, руководители Paychex представили сбалансированный взгляд на результаты деятельности компании и перспективы на будущее. При стабильном росте выручки и прибыли на акцию, наряду со стратегическими запусками продуктов и улучшением услуг, Paychex стремится сохранить траекторию роста, несмотря на рыночные проблемы, такие как истечение срока действия ERTC и конкурентное давление.
Фокус компании на инновациях и поддержке клиентов, особенно в области привлечения и удержания талантов, хорошо позиционирует ее для навигации в меняющемся ландшафте управления человеческим капиталом.
Аналитика InvestingPro
Недавние финансовые результаты и прогноз Paychex соответствуют нескольким ключевым показателям и выводам InvestingPro. Увеличение выручки компании на 3% до 1,3 млрд долларов в первом квартале 2025 финансового года отражает ее стабильную траекторию роста. Это дополнительно подтверждается данными InvestingPro, показывающими выручку в размере 5,28 млрд долларов за последние двенадцать месяцев по состоянию на четвертый квартал 2024 года, с темпом роста 5,42%.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что Paychex “Повышает дивиденды 10 лет подряд”. Эта приверженность доходности акционеров очевидна в дивидендной доходности компании 2,78% и заметном росте дивидендов на 10,11% за последние двенадцать месяцев. Это соответствует сильной финансовой позиции компании и позитивному прогнозу, обсуждавшимся в отчете о доходах.
Другой релевантный совет InvestingPro гласит, что у Paychex “Впечатляющая валовая маржа прибыли”. Это подтверждается данными InvestingPro, показывающими валовую маржу прибыли 71,97% за последние двенадцать месяцев. Такие высокие маржи поддерживают способность компании инвестировать в инновации и разработку новых продуктов, как упоминалось в их недавних запусках продуктов, таких как Paychex Recruiting Copilot и Paychex Flex Engage.
Устойчивое финансовое здоровье компании дополнительно подчеркивается советом InvestingPro, указывающим, что Paychex “Имеет больше денежных средств, чем долга на своем балансе”. Эта сильная денежная позиция соответствует уверенности руководства в поддержании роста и расширении маржи, что отражено в их прогнозе на 2025 финансовый год.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 16 дополнительных советов для Paychex, предоставляя инвесторам комплексный анализ финансового здоровья и рыночной позиции компании. Эти выводы могут быть особенно ценными для понимания долгосрочных перспектив Paychex в конкурентной индустрии управления человеческим капиталом.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.