Отчет о доходах: выручка NIKE в первом квартале снижается, происходит смена руководства
NIKE, Inc. (NYSE: NKE) сообщила о сложном первом квартале 2025 финансового года со снижением выручки на 10% во время телефонной конференции по итогам квартала 3 октября 2023 года.
Компания также объявила о смене руководства: Эллиотт Хилл сменит Джона Донахо на посту президента и генерального директора 14 октября 2023 года. На фоне этих изменений NIKE отозвала свой прогноз на весь год, чтобы позволить новому генеральному директору переоценить ситуацию и разработать стратегию на предстоящие финансовые годы.
Ключевые моменты
- Выручка NIKE в первом квартале упала на 10% (9% без учета валютных колебаний), с заметным снижением продаж NIKE Direct и цифровых продаж.
- Валовая маржа улучшилась на 120 базисных пунктов до 45,4%, а разводненная прибыль на акцию составила 0,70 долларов США.
- Компания пересматривает свой ассортимент продукции, отходя от классических линеек обуви, которые показали значительное снижение выручки в цифровом сегменте NIKE.
- Положительные тенденции наблюдались в мужской фитнес-обуви, футбольной обуви и беговой обуви, при этом новые продукты показали сильный рост выручки.
- NIKE ожидает снижения выручки на 8-10% во втором квартале и снижения валовой маржи примерно на 150 базисных пунктов.
- Компания остается оптимистичной в отношении долгосрочных возможностей в Китае, несмотря на текущие проблемы.
Перспективы компании
- NIKE пересматривает свой прогноз на весь год под новым руководством.
- Компания планирует усилить инновации и обновление своего ассортимента продукции, особенно в беговой обуви.
- Стратегия прямых продаж потребителям NIKE фокусируется на сбалансированном росте во всех каналах продаж и эффективных возможностях цепочки поставок.
Негативные моменты
- Произошло снижение цифровых продаж NIKE на 20%, с падением выручки от трех классических линеек обуви почти на 50%.
- Выручка снизилась во всех регионах, при этом Северная Америка и регион EMEA испытали наиболее значительное падение.
- Ожидается, что во втором квартале продолжится снижение выручки и давление на валовую маржу.
Позитивные моменты
- Несмотря на общее снижение, магазины NIKE показали рост на 1%.
- Летняя кампания компании, посвященная Олимпийским играм в Париже, была успешной, особенно среди потребителей поколения Z.
- NIKE уверена в потенциальном улучшении выручки во второй половине года.
Недостатки
- Весенние заказы компании остались на уровне прошлого года.
- Ведется активная работа по снижению повышенного уровня запасов.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- NIKE работает над углублением связей с потребителями через спорт и переориентацией на специализированный канал продаж беговой обуви для восстановления доли рынка.
- Компания отметила успешные результаты ключевых инновационных продуктов, таких как Peg 41 и Alphafly 3, в Китае.
- NIKE стремится продолжать использовать свои сильные стороны в инновациях и розничной презентации для реализации будущих возможностей, несмотря на умеренные ближайшие ожидания по Китаю.
В итоге, NIKE проходит период перехода как в руководстве, так и в рыночной стратегии. С новым генеральным директором Эллиоттом Хиллом у руля компания готова пересмотреть свой подход и стимулировать рост в условиях текущих проблем.
Несмотря на снижение выручки в первом квартале и отзыв прогноза на весь год, фокус NIKE на инновациях, брендинге и стратегических партнерствах сигнализирует о приверженности долгосрочному успеху.
Аналитика InvestingPro
В то время как NIKE проходит через сложный период, данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового положения компании и ее рыночных показателей. Несмотря на недавнее снижение выручки, о котором сообщалось в первом квартале 2025 финансового года, NIKE сохраняет значительную рыночную капитализацию в 133,64 млрд долларов США, что подчеркивает ее позицию как крупного игрока в индустрии текстиля, одежды и предметов роскоши.
Коэффициент P/E компании, равный 23,74, предполагает, что инвесторы по-прежнему готовы платить премию за прибыль NIKE, что отражает уверенность в ее долгосрочных перспективах. Это соответствует фокусу компании на инновациях и стратегическом репозиционировании под новым руководством. Однако один из советов InvestingPro указывает, что NIKE торгуется при высоком коэффициенте P/E относительно ожидаемого роста прибыли в ближайшей перспективе, что инвесторам следует учитывать в свете недавних проблем с выручкой.
На позитивной ноте, NIKE продемонстрировала приверженность доходности для акционеров. Совет InvestingPro подчеркивает, что компания повышала дивиденды 22 года подряд, с текущей дивидендной доходностью 1,66%. Этот последовательный рост дивидендов в сочетании с сильной общей доходностью по цене в 17,74% за последние три месяца может обеспечить некоторую уверенность инвесторам в этот переходный период.
Финансовое здоровье компании выглядит прочным: данные InvestingPro показывают, что NIKE работает с умеренным уровнем долга и имеет ликвидные активы, превышающие краткосрочные обязательства. Эта финансовая стабильность может оказаться решающей, когда новый генеральный директор Эллиотт Хилл будет пересматривать стратегию компании и потенциально инвестировать в области роста и инноваций.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по NIKE, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее рыночной позиции.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
